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中基协增值税核算估值意见落地,私募管理人如何应对?

前言

财税【2016】36号发文时,我的心情是:还没来的不想猜,有谁能真的看得清楚;

财税【2016】140号发文时,我的心情是:还没有发生的不用去猜;

财税【2017】56号发文时,我的心情是:明天是什么样不用去猜;

财税【2017】90号发文时,我的心情是:该来的总会来不用去猜。


临近深夜,耳机里响着Jony J的《不用去猜》,一首歌唱出了心中等待资管增值税落地的日日夜夜,眼前的几百份文件堆砌出对资管产品增值税的诸多思考。跟各位私募人一样,「懂私募的赵小姐」也曾在翘首期盼细则却又束手无策的日子里踱步,但最终都以中基协的《证券投资基金增值税核算估值参考意见及释义》尘埃落定。详情可阅读:重磅解读|中基协增值税核算估值参考意见及释义:千呼万唤始出来,有理有据表姿态。对于业内每个人而言,首先应当为中基协专业的态度打call,再者也能安心将资管增值税的种种纠结与旧的日子一起装进口袋,挥手道别。


不懂私募的主播不是好顾问,作为最懂私募人的赵小姐就带你们一起来梳理一下资管增值税,下面分为两个部分。Are you ready?Go!


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资管增值税的LONG LONG STORY


1、资管增值税的法律法规及政策文件



「懂私募的赵小姐」小贴士


国家税务总局的税收法规库(http://hd.chinatax.gov.cn/guoshui/main.jsp),及国家财政部政务信息网页(http://kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/),你值得拥有。


■ 【积募】微信公众号后台回复“资管增值税”,获取上述法律法规及政策文件。


2、资管增值税的纳税主体


■ 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。(财税【2016】140号)


■ 在中华人民共和国境内(以下称境内)销售服务、无形资产或者不动产(以下称应税行为)的单位和个人,为增值税纳税人。(财税【2016】36号文)


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针对资管产品,已经十分明确由资管产品管理人申报纳税;针对销售服务,由企业(该企业即指资产管理人)申报纳税。本次估值意见的释义中强调指出,根据证券投资基金法第八条“基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。”基金的上位法确实与资管行业的营改增就纳税主体存在冲突,但从全行业平稳及规范运作而言,履行纳税义务毋庸置疑,所以也倡导“基金管理人作为估值责任第一人,应当审慎评估本参考意见并自行做出估值判断,根据法律法规及合同约定,与托管人协商一致后实施营改增政策。”


3、资管增值税的应税行为


■ 贷款服务:获得贷款利息收入、各种占用、拆借资金取得的收入及以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润;


■ 直接收费金融服务:为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用;


■ 保险服务:投保人向保险人支付的保险费;

金融商品转让:转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权时的买卖价差。(财税【2016】36号文)


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针对资产管理业务主要在贷款服务、直接收取金融服务及金融商品转让三大应税行为中涉税。结合第一部分所述的诸多法律法规和税收文件,以及根据《证券投资基金增值税核算估值参考意见》指出:基金的增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。

总而言之,在资产管理人主营业务管理中,对应的被称为管理费和/或业绩报酬;在资管产品进行标的转让时,对应的被称作买卖价差;在资管产品发放贷款时,对应的被称作利息收入


4、资管产品增值税的涉税判断(参考《证券投资基金增值税核算估值参考意见》)



5、资管增值税纳税义务相关事项


计税频率和计税依据


贷款服务:基金持有债券取得的应税利息收入按日计提增值税,计税基数为债券持有期间(含到期)确认的应税利息收入。


金融商品转让:基金转让有价证券、非货物期货和其他金融商品产生的应税差价收入在差价收入确认日日终汇总一笔计提增值税,计税依据为上述转让差价,并逐日预估增值税,但管理人评估影响不重大的可以不进行预估


应纳税额的计算


资管产品增值税应纳税额=含税销售额/(1+3%)*3%

(小规模纳税人)资管服务值税应纳税额=含税销售额/(1+3%)*3%

(一般纳税人)资管服务值税应纳税额=当期销项税额-当期进项税额



纳税申报的期限


纳税人以1个月或者1个季度为一个纳税期,自期满之日起15日内申报纳税。以1个季度为纳税期限的规定适用于小规模纳税人以及财政部和国家税务总局规定的其他纳税人。2018年度具体申报纳税期限如下(国家税务总局办公厅):

■ 1月、3月、5月、6月、8月、11月申报纳税期限分别截至当月15日。

■ 2月15日-21日放假7天,2月申报纳税期限顺延至2月22日。

■ 4月5日-7日放假3天,4月申报纳税期限顺延至4月18日。

■ 7月15日为星期日,7月申报纳税期限顺延至7月16日。

■ 9月15日为星期六,9月申报纳税期限顺延至9月17日。

■ 10月1日-7日放假7天,10月申报纳税期限顺延至10月24日。

■ 12月15日为星期六,12月申报纳税期限顺延至12月17日。


纳税申报方式


财税【2017】56号文明确,管理人可选择分别或汇总核算资产管理产品运营业务销售额和增值税应纳税额。基金管理人可以综合评估监管合规、基金估值、资金清算等因素决定合并或分别申报缴纳增值税。


小微企业免征增值税


根据财税【2017】76号文《关于延续小微企业增值税政策的通知》,自2018年1月1日至2020年12月31日,继续对月销售额2万元(含本数)至3万元的增值税小规模纳税人,免征增值税。


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刚刚起步的管理人在尚处于增值税小规模纳税人阶段,如每月销售额不超过3万元(按季纳税9万元)的,可享受小微企业暂免征收增值税优惠政策。


2

私募基金,夹缝中如何应对


1、呼声最高的问题:多只产品分布散落在多家托管机构手中,我们该怎么办?


资管增值税核算估值意见的发布解决了专业领域的诸多疑问,为统一标准定了基调,明确了基金投资标的增值税处理要务(什么标的应税、免税、不应税),对贷款服务计提增值税进行确定(按照权责发生制,对利息收入按日计提增值税),对金融商品预估增值税进行明确(存在净浮盈时可以先抵扣已实现的亏损再计提增值税,存在净浮亏时不计提增值税)。

 

2、诸多免税或不应税的情况,是否适用于狭义的私募基金管理人?


■ 《证券投资基金增值税核算估值参考意见》阐述的“基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税。”源于财税【2004】78号文中营业税优惠政策,且申请材料之一为“证监会批准管理人设立的证明材料”。就此而言,在中基协登记备案的私募管理人是无法提供相应材料的,也暂时无法享受减免税


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从谨慎性原则及截至目前的税收窗口指导来看,“革命尚未成功,同志们仍需努力”。坊间也已流传出优惠政策的新申请清单,其中令人眼前一亮的是含:在中国证券投资基金业协会备案的机构,可以随时关注传闻的真实性并及时与托管沟通调整估值方法。


■ 《证券投资基金增值税核算估值参考意见》阐述的“持有央行票据、政策性金融债券、金融债券、同业存单取得的利息收入免征增值税。基金与金融机构发生的质押式和买断式买入返售取得的利息收入免征增值税。“源于金融同业往来利息收入免征增值税的优惠政策。就此而言,中基协登记备案的私募管理人非持牌金融机构无法享受减免税


■ 《证券投资基金增值税核算估值参考意见》没有说明,但上文还是为大家列示的关于新三板股票的“免税或不应税“政策是否适用于在中基协登记备案的私募管理人?


「懂私募的赵小姐」小贴士


从中基协对业务范围的细分中明确“新三板挂牌企业视为未上市企业”,再尤其是北京国税强调“目前倾向按照“非上市企业未公开发行股票”执行,即转让“新三板”股权不属于增值税征税范围“,以及根据赵小姐掌握的司法案例,“新三板”不应税应该在不久的将来就会收获“野百合也会有春天”的定论了。


■ 《证券投资基金增值税核算估值参考意见》阐述的“暂不对基金转让、赎回证券投资基金计提增值税”是针对多重征税最强有力的一击,值得注意的是这里不仅仅涵盖了“赎回”还带出了“转让”。


「懂私募的赵小姐」小贴士


“赎回证券投资基金”不应税是符合逻辑的,这样的交易行为导致的是金融商品所有权灭失,不属于金融商品转让,不征收增值税。但就“转让证券投资基金”的暂免征增值税,主要是为了消除多重征税。从税局的口径出发,目前政策十分不明确,后续如遇税收政策调整,可再根据相关税金调整确定时进行相应的估值调整。


总的来说,对于咱们私募的小伙伴而言,可以参考前文中《资管产品增值税的涉税判断表》的红色字体部分。

 

3、针对模棱两可,并不想被动等待怎么办?


在被动等待和专业实务之间,你只少了一个叫“积募”的伙伴。


■ 如遇税收政策调整,“积募”可定制化对之前的计提结果进行追溯调整,并计算符合政策且更优化的计税方案


■ 面对多套合同中需要优化的合规事项、估值要素,“积募”提供专业、高效、全方位的条款设计


■ 缺乏办税实务经验或时间,“积募”可以提供有关税收程序操作代理服务,并对减免税申请表、预缴税款表、纳税申报表等进行复核


■ 需要准确了解税务动态,“积募”就税收法律法规、实施细则、行政规章、规范性文件等提供多方面咨询服务,准确地为您提供适用的政策依据。


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